مشاوره سرمایه گذاری

وارن بافت به طور گسترده ای به عنوان یکی از بزرگترین سرمایه گذاران تمام دوران در نظر گرفته می شود، اما اگر از او بپرسید که به نظر او بزرگترین سرمایه گذار کیست، احتمالاً از یک مرد یاد می کند:

مشاوره سرمایه گذاری : معلم او، بنجامین گراهام. گراهام یک سرمایه گذار بود. و مربی سرمایه گذاری که به طور کلی پدر تحلیل امنیتی و سرمایه گذاری ارزشی در نظر گرفته می شود

ایده‌ها و روش‌های او در مورد سرمایه‌گذاری به خوبی در کتاب‌هایش «تحلیل امنیت» (۱۹۳۴) و «سرمایه‌گذار هوشمند» (۱۹۴۹) مستند شده است، که دو تا از معروف‌ترین متون سرمایه‌گذاری هستند که تاکنون نوشته شده است. مطالبی برای هر سرمایه‌گذاری است، اما خواندن آنها آسان نیست.

همیشه با حاشیه ای از ایمنی سرمایه گذاری کنید

حاشیه ایمنی اصل خرید یک اوراق بهادار با تخفیف قابل توجه نسبت به ارزش ذاتی آن است، که تصور می شود نه تنها فرصت های بازدهی بالا را فراهم می کند، بلکه خطر نزولی سرمایه گذاری را نیز به حداقل می رساند.

به زبان ساده، هدف گراهام این بود. برای خرید دارایی به ارزش ۱ دلار با ۵۰ سنت. او این کار را خیلی خیلی خوب انجام داد.

مشاوره سرمایه گذاری : از نظر گراهام، این دارایی های تجاری ممکن است به دلیل قدرت درآمد پایدار یا صرفاً به دلیل ارزش نقدی نقدی شان، ارزشمند بوده باشند.

برای مثال، برای گراهام غیرمعمول نبود که در سهامی سرمایه‌گذاری کند که دارایی‌های نقدی موجود در ترازنامه (خالص کل بدهی) بیش از ارزش کل بازار شرکت باشد (که برای پیروان گراهام نیز به عنوان خالص خالص شناخته می‌شود). ).

لینک مفید : مشاوره انگیزشی درسی

این بدان معناست که گراهام به طور موثر کسب و کار را بیهوده می خرید. در حالی که او چندین استراتژی دیگر داشت، این استراتژی سرمایه گذاری معمولی برای گراهام بود.

توجه به این مفهوم برای سرمایه گذاران بسیار مهم است، زیرا سرمایه گذاری ارزشی می تواند سود قابل توجهی را زمانی که بازار به ناچار سهام را مجددا ارزیابی می کند و قیمت آن را به ارزش منصفانه افزایش می دهد، فراهم کند.

مشاوره سرمایه گذاری : همچنین اگر همه چیز طبق برنامه پیش نرود و کسب و کار از کار بیفتد، از جنبه منفی محافظت می کند. شبکه ایمنی خرید یک تجارت اساسی با قیمتی بسیار کمتر از ارزش آن، موضوع اصلی موفقیت گراهام بود. هنگامی که گراهام با دقت انتخاب شد، دریافت که کاهش بیشتر در این سهام کم ارزش به ندرت رخ می دهد.

لینک مفید : مشاوره و برنامه ریزی درسی

در حالی که بسیاری از شاگردان گراهام با استفاده از استراتژی های خود موفق شدند، همه آنها ایده اصلی “حاشیه ایمنی” را به اشتراک گذاشتند.

انتظار نوسان و سود از آن داشته باشید

سرمایه گذاری در سهام به معنای مقابله با نوسانات است. سرمایه گذار باهوش به جای دویدن برای خروج در زمان استرس بازار، از رکود استقبال می کند تا فرصتی برای یافتن سرمایه گذاری های عالی داشته باشد.

گراهام این را با تشبیه «آقای مارکت»، شریک تجاری خیالی هر یک از سرمایه گذاران، نشان داد. آقای مارکت به سرمایه گذاران قیمت روزانه پیشنهاد می کند که در آن یا سرمایه گذار را بخرد یا سهم خود را از تجارت بفروشد.

مشاوره سرمایه گذاری : گاهی اوقات، او در مورد چشم انداز کسب و کار هیجان زده می شود و قیمت بالایی را نقل می کند. مواقع دیگر، او در مورد چشم انداز کسب و کار افسرده است و قیمت پایینی را نقل می کند.

لینک مفید : مشاوره انگیزشی تخصصی موفقیت

از آنجایی که بازار سهام همین احساسات را دارد، درس اینجا این است که نباید اجازه دهید نظرات آقای مارکت احساسات شما را دیکته کند، یا بدتر از آن، شما را در تصمیم گیری های سرمایه گذاری هدایت کند. در عوض، شما باید برآوردهای خود را از ارزش کسب و کار بر اساس بررسی منطقی و منطقی حقایق تشکیل دهید.

علاوه بر این، فقط زمانی باید خرید کنید که قیمت پیشنهادی منطقی باشد و زمانی بفروشید که قیمت خیلی بالا می‌رود.

به عبارت دیگر، بازار گاهی اوقات به شدت نوسان می کند، اما به جای ترس از نوسانات، از آن به نفع خود استفاده کنید تا در بازار چانه زنی کنید یا زمانی که دارایی های شما بیش از حد ارزش گذاری می شود، بفروشید.

مشاوره سرمایه گذاری : در اینجا دو استراتژی وجود دارد که گراهام برای کمک به کاهش اثرات منفی نوسانات بازار پیشنهاد کرده است:

۱) میانگین هزینه دلار
میانگین هزینه دلار با خرید مقادیر برابر دلاری سرمایه گذاری ها در فواصل زمانی منظم به دست می آید.

بازار. میانگین هزینه دلار برای سرمایه گذاران منفعل ایده آل است و مسئولیت انتخاب زمان و قیمت موقعیت خود را از بین می برد.

۲) سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه
گراهام توزیع یکنواخت پرتفوی بین سهام و اوراق قرضه را به عنوان راهی برای حفظ سرمایه در رکود بازار و در عین حال دستیابی به رشد سرمایه از طریق درآمد اوراق قرضه توصیه کرد.

مشاوره سرمایه گذاری : به یاد داشته باشید، فلسفه گراهام در درجه اول حفظ سرمایه و سپس تلاش برای رشد آن بود. او پیشنهاد کرد که ۲۵ تا ۷۵ درصد از سرمایه‌ گذاری‌ های خود را در اوراق قرضه داشته باشید و این را بر اساس شرایط بازار تغییر دهید.

بدانید چه نوع سرمایه گذاری هستید

گراهام توصیه کرد که سرمایه گذاران خود سرمایه گذاری خود را بشناسند. برای نشان دادن این موضوع، او تمایزات واضحی را بین گروه‌های مختلف فعال در بازار سهام ایجاد کرد.

سرمایه گذاران فعال در مقابل منفعل

گراهام به سرمایه گذاران فعال و غیرفعال به عنوان “سرمایه گذاران سرمایه گذار” و “سرمایه گذاران دفاعی” اشاره کرد.

مشاوره سرمایه گذاری : شما فقط دو انتخاب واقعی دارید: اولین انتخاب این است که تعهدی جدی در زمان و انرژی داشته باشید تا به یک سرمایه گذار خوب تبدیل شوید که کیفیت و میزان تحقیقات عملی را با بازده مورد انتظار برابری می کند.

لینک مفید : مشاوره سالمندان

اگر این فنجان چای شما نیست، پس راضی باشید که بازدهی غیرفعال (احتمالاً کمتر) داشته باشید، اما با زمان و کار بسیار کمتر. گراهام مفهوم آکادمیک “ریسک = بازده” را بر سر زبان ها انداخت. برای او «کار = بازگشت». هر چه کار بیشتری برای سرمایه گذاری خود انجام دهید، بازدهی شما بیشتر خواهد بود.

اگر نه زمان و نه تمایلی برای انجام تحقیقات با کیفیت در مورد سرمایه گذاری خود ندارید، سرمایه گذاری در یک شاخص جایگزین خوبی است. گراهام گفت که سرمایه‌گذار تدافعی می‌تواند با خرید ۳۰ سهام میانگین صنعتی داوجونز در مقادیر مساوی، بازده متوسطی را به دست آورد. بیش از آن چیزی که به نظر می رسد یک دستاورد است.

مشاوره سرمایه گذاری : به گفته گراهام، مغالطه ای که بسیاری از مردم به آن می پردازند این است که اگر بدست آوردن بازده متوسط ​​با کار کم یا بدون کار (از طریق نمایه سازی) بسیار آسان است، پس فقط کمی کار بیشتر باید بازدهی کمی بالاتر داشته باشد.

واقعیت این است که اکثر افرادی که این کار را انجام می دهند در نهایت بسیار بدتر از حد معمول عمل می کنند.

لینک مفید : مشاوره جنسی مخصوص آقایان و بانوان

در اصطلاح مدرن، سرمایه گذار تدافعی سرمایه گذار در صندوق های شاخص سهام و اوراق قرضه خواهد بود. در اصل، آنها مالک کل بازار هستند و از مناطقی بهره می برند که بهترین عملکرد را دارند بدون اینکه سعی کنند آن مناطق را از قبل پیش بینی کنند.

با انجام این کار، سرمایه‌گذار عملاً بازده بازار را تضمین می‌کند و تنها با اجازه دادن به نتایج کلی بازار سهام که بازدهی بلندمدت را دیکته می‌کند، از انجام کارهای بدتر از حد متوسط ​​اجتناب می‌کند.

مشاوره سرمایه گذاری : به گفته گراهام، شکست دادن بازار بسیار آسان‌تر از انجام آن است و بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز متوجه می‌شوند که بازار را شکست نمی‌دهند.

برگرفته از : Benjamin Graham’s Timeless Investment Principles